Хомяк. МСФО за шесть месяцев 2018

11 августа 2018
2303
31
Хомяк. МСФО за шесть месяцев 2018

Попробую дать свое видение событий 2018 (с экскурсом в ноябрь 2017).

Поскольку мы все и всегда видим, думаем, принимаем решения на основе своего предшествующего опыта, две строчки о себе.

53 года будет во вторник, 14 августа. Пять детей, двое внуков. Окончил математико-механический факультет Ленгосуниверситета имени А.А.Жданова. 20 лет малого бизнеса, включая два банкротства и поставки ко двору Его Величества Газпрома, войнушка с рейдерами, административный каток. Сразу скажу – банкротства были технические, рассчитался со всеми долгами.

Основные принципы принятия решений:

- все врут, пока не доказано обратное,

- массовая некомпетентность и коррумпированность аналитиков и СМИ (хотя бывают счастливые исключения),

- все хотят отобрать у меня деньги.

Ярким примером пункта 2 считаю рекомендацию БКС от конца марта 2017. Срочно купить еврооблигации Агрокора (фальсифицированная отчетность) по 65% от номинала. Иначе Сбер с Агрокором договорятся и улетит все на 80-85%. Не договорились. Грохнулось в два раза, если не больше. Вопрос: это была некомпетентность БКС или заинтересованность найти лоха?

Другой яркий пример – ноябрь 2017. День инвестора ГМК. И статья с броским заголовком

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2017/11/20/742362-nornikel-dividendi

А вот, собственно, и презентация ГМК (оригинал, конечно)

https://www.nornickel.ru/news-and-media/media-library/?type=presentation&limit=all#24250

И здесь, кстати, засветился…. Кто бы вы думали? Неужели Элвис? Вы абсолютно правы.

https://moex.pro/blog/kto_uronil_gamak

Мое отношение к рекомендациям аналитиков (повторю из раннего):

А причем здесь Рихард Зорге (о котором писал в рассылке)?

Напомню, что Зорге был нашим разведчиком-нелегалом в Японии во время Великой Отечественной войны, передавал ценную информацию о планах Японии и Германии, был раскрыт и казнен в 1944 году. Посмертно присвоено звание Героя Советского Союза. Так вот, об информации. Сталина обвиняли в том, что Зорге неоднократно передавал информацию о начале войны в июне 1941 года, а ему не верили. Вопрос в том, что эта информация не подтверждалась никакими косвенными данными (например, немецкая армия не готовилась к войне зимой. Не было у них запасов зимней одежды, моторных масел для низких температур и прочего). Зато, когда Зорге передал подтвержденную информацию о том, что Япония не собирается вступать в войну с СССР, с Дальнего Востока были тут же переброшены дивизии, разгромившие немцев под Москвой в декабре 1941.

Я считаю, что любая информация, кроме информации самого эмитента (в нашем случае), должна подтверждаться из понятного и независимого источника.

 

Теперь отношение к форумам, платным подпискам, рекомендациям и прочему (опять цитата из раннего)

Вкусняшка: платные подписки на аналитические сайты и обзоры. Цитаты из переписки:

Да за это и платят, за переформатированную под лёгкое восприятие инфу и сконцентрировано в одном месте - а это труд! И как известно любой труд должен быть оплачен, другое дело как оплачен!? Можно было наверное брать ему и 5тр в год и 15тр и один уй подписывались бы, если даёт эта инфа прирост своему капиталу

фигня в том, что там уже найдена. мне проще там почитать и влошиться сразу, чем учится, искать, а потом только покупать (орфография сохранена)

Как бы помягче выразиться?

Любой, кто имел дело с ремонтом, знает, что прораб обоснует любой бюджет и любую смету. Это было, есть и будет. Так вот, «переформатированная под легкое восприятие инфа» во-первых, недостоверна, во-вторых, несет в себе мнение и цели аналитика, о которых вы не знаете и знать не можете.

 

Теперь о текущем. Процитирую Винни Пуха: это ж-ж-ж неспроста!

Слишком много всего и в странной последовательности.

Законопроект в Штатах, который толком никто не видел. Пролили Сбер

Госдеп, который заявил, что Аэрофлот будет летать. Пролили Флот.

Письмо Белоусова. Пролив металлургов (а Фосагро не тронули!).

Давайте сразу: вход или выход нерезидентов здесь абсолютно не причем. Нерезиденты приходят не на месяц, не на квартал и не на год. Мой бывший адвокат потом работал юридическим директором Джапан Тобакко. Уровень планирования просто фантастический. Учитывается такое количество нюансов, что представить себе невозможно. Кто сомневается, сходите на форум Смарт-лаба по Сбербанку, найдите февраль-март и почитайте аргументацию, почему Сбербанк просто обязан сходить на 300.

Теперь к хаям Сбера 26 февраля. Сейчас, наверное, очевидно, что тогда крупные игроки не покупали. Они ПРОДАВАЛИ. И потом полтора месяца ждали повода. И дождались 5 апреля и санкции против Русала и Дерипаски. Почему же это суперпадение было не на следующий день 6 апреля? Рынок присел, конечно, в пределах разумного. А все вкусное началось 9-го? Надо же было подготовится!

Теперь события последних двух недель. Личное мнение.

Из предыдущего

Резюме:

- человечество будет разделено на две неравные части;

- человечество будет разделено на две неравные части по неизвестному нам параметру;

- человечество будет разделено на две неравные части по неизвестному нам параметру, причем меньшая часть форсированно и навсегда обгонит большую;

- человечество будет разделено на две неравные части по неизвестному нам параметру, причем меньшая часть форсированно и навсегда обгонит большую, и это свершится волею и искусством сверхцивилизации, решительно человечеству чуждой.

Аркадий и Борис Стругацкие

Меморандум Бромберга

(Из "Волны гасят ветер")

Поменяйте слово "человечество" на слова "акции" или "эмитенты", а слово "сверхцивилизация" - на слово "кукл". Интересно получается?

 

Сравните для примера котировки Ленэнерго АО и Ленэнерго АП. Почему такая разница?

Кому, кроме спекулянтов, нужна обычка Мечела, который должен ВТБ как земля колхозу? И интересна реакция Костина на письмо Белоусова. Можно бесконечно наслаждаться отчетностью Распадской, но хотелось бы что-то увидеть и у себя в кармане.

Я считаю, что на рынке идет жесткий и жестокий отъем всего вкусного, что есть. А есть очень немного. Одновременно всем желающим продают доллар по 67.5+. Все предыдущее (ноябрь, февраль, апрель, май) было бета-тестированием.

Прогноз по срокам. Все зависит от того, сколько нужно крупным игрокам. Может, все кончилось вчера. А может, пользуясь турецкой историей, захотят скушать десерт. В любом случае манипулятор должен концентрировать внимание публики на «красном платке», а это невозможно делать долго.

Я не знаю и не могу знать текущие действия крупных игроков. Так что остается расслабиться и контролировать риски.

Андрей.

О письме Белоусова: как документ с визой Президента и под грифом ДСП попало в интернет из Администрации Президента?

Автор: Хомяк Разумный Хомяк Разумный
Полезно (69)
Так себе (93)
Вы знали что ...
“Упорствуйте – не выбирайте “нет” в качестве ответа. Если вы счастливы, сидя на одном месте и не идя на риск, вы останетесь сидеть на этом же месте следующие 20 лет”. Дэвид Рубенштейн
КОММЕНТАРИИ
Микаел
Андрей, Спасибо за обзор. Очень интересная точка зрения, с которой во многом согласен. Вопрос - почему тогда не воспользоваться моментом и не прикупить интересные бумаги. Например - Алроса фактически упала на более чем 5% в пятницу из-за пресловутого списка Белоусова, несмотря на в целом положительное движение в том числе по дивидендной политике? Понял, что покупаться по существующим бумагам не планируем.
11 августа 2018
Ответить
Андрей
С Алросой сложнее. Ее на рекламе утащили на 100+ и там бросили. Более вероятно шорт на отсечке.
11 августа 2018
Ответить
Антон
А как же дивы более 5% за полгода?
12 августа 2018
Ответить
Андрей
Ну опять отвезут на 100+. А потом будет больше полугода вернуть на 75
12 августа 2018
Ответить
Игорь
С наступающей днюхой вас!
11 августа 2018
Ответить
Андрей
Спасибо
11 августа 2018
Ответить
Антон Л.
На пол года можно расслабиться. Сижу в аэро и мечеле ап, и слава богу в газпроме немного)
11 августа 2018
Ответить
Алексей
Но, если в понедельник сбер уйдет ниже 182, то следующая цель - 178, а дальше - 140. Где Ваша грань риска ? Будете продавать или переворачиваться ?
11 августа 2018
Ответить
Андрей
Дойдет до 150 - закрою все остальное, куплю на все плечи.
11 августа 2018
Ответить
Sergey
На тематике новых осенних санкций инвест.манипуляторы будут сливать Сбер до того уровня, когда все хомячки массово разожмут свои лапки и сбросят акции. Это вполне может быть и 110/120. И только когда высядят основную массу, пойдут на 300
14 августа 2018
Ответить
Андрей
Когда я рановато залез в шорт Сбера в начале февраля - из двухсот ушли пятеро. Остальные приняли аргументацию. И мы дружно доехали до 10 апреля.
14 августа 2018
Ответить
Фотиса
Люблю читать ваши комменты, умные, глубокие приятна компетентность и человеческий взгляд! С наступающим ДР!
11 августа 2018
Ответить
Андрей
Спасибо
11 августа 2018
Ответить
Розалия
Потрясающее! Читать вас одно удовольствие! А резюме
11 августа 2018
Ответить
Андрей
Думайте. Я высказываю свою точку зрения. А дальше ваши деньги - ваши решения
11 августа 2018
Ответить
Алексей
Очень интересное мнение! С наступающим вас! В сбере сам сижу в лонге на 215, но депо еще есть свободный, так что жду дно…
11 августа 2018
Ответить
Андрей
Спасибо
11 августа 2018
Ответить
Денис
Из параноидальной серии - возможно эти манипуляции и дешевый рубль являются способами поиска денег на «майские указы» без включения печатного станка(было бы слишком много шума и рейтинги падали бы).
11 августа 2018
Ответить
Андрей
Так 10 апреля закинули на 65, потом вернули на 62, а не на 60-. Вернут на 65, и все счастливы
11 августа 2018
Ответить
Дмитрий
C наступающим. Интересно, не ожидал если честно от биржи таких игр, сам немного параноик, даже интересно проверить так ли это или нет. Даже возникают мысли докупиться на дне, с учетом долгосрочных инвестиций, все равно надеюсь временно перешел из спекулянтов в инвесторы, но пока не решился. В конце концов ошибку тоже нужно рассматривать. Резюме - как минимум читать интересно)
11 августа 2018
Ответить
Aleksey
Андрей, есть и такие мысли в паутине. https://www.drive2.ru/b/508941393582882887/
12 августа 2018
Ответить
Дмитрий
Невольно, на ум, пришла цитата: «если звезды зажигают. Значит это кому то нужно»
12 августа 2018
Ответить
Роман
Статья качественная и продуманная, спасибо, Андрей, за то что поделились мыслями. Это очень важно получать фидбэк о выстраиваемой политике. Но если с ГМК все более менее ясно, вопрос по сберу такой: учитывая неоднозначные возможные "перспективы" как сбера в целом, так и рубля, в сфере анонса крайне жестких санкций (пусть и слабо вероятных) в ноябре, на какой отскок вы бы пошли по акциям сбера и согласились бы закрыть позиции?
12 августа 2018
Ответить
Андрей
Я слабо верю в санкции. Одно дело - базар перед выборами, а с другой стороны - начать выдавливать из доллара страны, одну за другой.
12 августа 2018
Ответить
Роман
Я тоже так думаю, что таким образом рейты себе набивают перед выборами. Но есть одно НО! Еще полгода назад у нас было 100 млрд.$ в их бумагах, а сегодня? копейки! Может все-таки наше правительство к чему-то готовится? Считаю, это очень серьезным шагом с их стороны, вот только как его анализировать мне непонятно.
12 августа 2018
Ответить
Алексей
С наступающим ДР! Помнится, в начале года Вы говорили, что в Сбере фундамента больше чем на 200 нет, а недавно купили Сбер примерно по 200. Что-то изменилось, или это сугубо спекулятивная покупка в ожидании, что затащят на 300?
12 августа 2018
Ответить
Андрей
Чисто спекулятивная. Аналитики инвестдомов считают (в частных беседах) справедливой цену 230-250. В феврале все сдали по 250+, никто до 285 не ехал.
12 августа 2018
Ответить
Микаел
С наступающим! Еще одной идеей с учетом надвигающихся туч мог бы быть Полюс. Правда политики там много, но где ее нет... Рассматривали ли Вы его в качестве цели?
12 августа 2018
Ответить
Андрей
Нет. У меня почему-то Полюс ассоциируется с Русалом. Собственник не нравится.
12 августа 2018
Ответить
Катерина
Спасибо. очень интересные мысли. Пишите почаще. С наступающим Днем Рождения!
13 августа 2018
Ответить
Сергей
Отличные у вас посты Андрей, приятно читать! С Днём Рождения! Почему то складывается мнение что и доллар гонят вверх не случайно и то что это было известно заранее. Сейчас его и сольют в течении недели, двух. Торговая война пойдёт на пользу, как мне кажется, она и есть детонатор для ухода от доллара и ослабления влияния штатов. Китай намеривается уже бартером свой товар на рынки толкать.
13 августа 2018
Ответить
ОСТАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ