Отчет Сбербанка по РСБУ за февраль

07 марта 2018
1380
9
Отчет Сбербанка по РСБУ за февраль

Наших прекрасных женщин с праздником весны!

Подарок: отчет Сбербанка за февраль по РСБУ (оригинал)

http://www.sberbank.com/ru/investor-relations/ir/news/article?newsID=a671135a-00ed-40be-9917-10ab72f1f912&blockID=8&regionID=77&lang=ru&type=NEWS

Внешне все хорошо.

Теперь читаем анализ всем известной сказки о Красной шапочке:

Сказка про Красную Шапочку (тоже оригинал)

Жила была милая маленькая девочка по имени Красная Шапочка.  Однажды мать послала ее отнести бабушке пирожок и горшочек масла.  Путь пролегал через лес, где она встретила соблазнителя - волка. Девочка показалась ему лакомым кусочком. Волк уговорил ее погулять в лесу, погреться на солнышке и собрать цветы для бабушки. Пока девочка развлекалась в лесу, волк отправился к бабушке и съел старую леди. Когда девочка наконец прибыла, волк, притворившись бабушкой, попросил ее прилечь рядом на кровать. Девочка вскоре усомнилась, что перед ней действительно старая леди. Тогда волк съел Красную Шапочку, очевидно, не прожевывая.  Но потом пришел охотник и спас девочку, разрезав волку живот и заодно освободив бабушку. Затем Красная Шапочка помогла охотнику набить волчий живот камнями. Согласно другим версиям, девочка звала на помощь, и охотник убил волка топором в тот момент, когда волк собирался съесть Красную Шапочку.

Теперь вопросы по сказке:

http://lib.ru/%3E%3C/PSIHO/bern.txt

Итог (если лень читать ссылку): В этой сказке каждый герой стремится к действию почти любой ценой. Если брать результат таким, каков он есть на самом деле, то все в целом -  интрига, в сети которой попался несчастный волк: его заставили вообразить себя   ловкачом, способным одурачить кого угодно, использовав девочку в качестве приманки. Тогда мораль сюжета, может быть, не в том, что маленьким девочкам надо держаться подальше от леса, где водятся волки, а в том, что волкам следует держаться подальше от девочек, которые выглядят наивно, и от их бабушек. Короче говоря, волку нельзя гулять в лесу одному. При этом возникает еще интересный вопрос: что делала мать, отправив дочь к бабушке на целый день?

Я не буду задавать любимый вопрос: куда делись покупатели, которые так увлеченно тарились по 280+ с целью 340 и выше?

Кстати, сегодня в 10-10 на РБК какой-то аналитик из инвесткомпании скромно сказал: фундаментально все хорошо, но я бы не стал покупать. Так вот, фундаментально все плохо, даже отвратительно, только сказать они это вслух не могут после своих рекомендаций. А я могу высказать свое мнение.

Итак, вопросы и комментарии по отчету:

- прирост средств физических лиц составил 214 млрд руб., компенсировав более половины январского оттока. Это какой же отток средств был в январе?!

- операционные расходы увеличились на 24,3%. Однако!

- расходы на совокупные резервы составили 21,8 млрд руб., что на 13,1% меньше… Где Агрокор?

- доля просроченной задолженности в портфеле кредитов сохранилась на уровне 2,5%. Показатель остается существенно ниже среднего уровня по банковской системе (8,7% на 1 февраля 2018 года без учета Сбербанка). Фантастика! Предлагаю любому желающему прогуляться в ближайший отдел службы судебных приставов и там пообщаться частным образом. И напомню, что в отчете по МСФО за 2017 были интересные слова о перекредитовании.

- средства корпоративных клиентов сократились в номинальном выражении на 2,5% в основном за счет средств до востребования. В реальном выражении снижение составило 2,0%. Средства физических лиц возросли в номинальном выражении на 214 млрд руб. или 1,8%, компенсировав более половины январского оттока. Без комментариев.

- и сколько активов будет передано в «банк для оборонки»?

https://www.finam.ru/analysis/newsitem/putin-podpisal-zakon-o-peredache-promsvyazbanka-rosimushestvu-20180307-171755/?utm_source=finam_main&utm_medium=lenta&utm_campaign=news_to_finam

Добавьте сюда объективные факторы: Трамп, ФРС, риск торговых войн, риск очередных санкций, снижение ставки ЦБ РФ, уход нашего малого бизнеса в тень, «проедание» вкладов. Хватит?

Самая безумная фантазия, которую я читал на форумах: будет дополнительный аукцион ОФЗ, и деньги направят в акции Сбербанка. Слов нет, совсем.

И за все это счастье 10 рублей дивидендов!

Я не знаю, когда и по какому поводу начнется реальный слив, или вообще без повода. При таком фундаменте он будет.

Уже писал раньше и неоднократно: я такую картину наблюдал в октябре, только тогда у Сбера был фундамент железобетонный. А сейчас ледяной, а весна на пороге.

Как говорил кто-то из философов: все подвергай сомнению.

Андрей

Автор: Хомяк Разумный Хомяк Разумный
Полезно (17)
Так себе (1)
Вы знали что ...
"Цена – это то, что ты платишь. Стоимость – это то, что ты получаешь. Не имеет значения, говорим ли мы об акциях или носках, я предпочитаю покупать качественный товар в тот момент, когда он недооценен". Уоррен Баффет
КОММЕНТАРИИ
Александр
На счет дивидендов... Вроде Греф обещал их довести до 50% по МСФО к 2020г., а не давно заикнулся, что могут обсудят вопрос, о том чтобы сделать это еще раньше, но это будет зависеть от текущих результатов деятельности)))))..... Что будет означать, в таком случае их собственную оценку деятельности компании.
13 марта 2018
Ответить
Андрей
И кому нужна такая неопределенность? Именно это я и имею ввиду, когда пишу, что вопросов больше, чем ответов
13 марта 2018
Ответить
Александр
А прибыль обещают 1 трлн. руб. в год, поэтому можно ожидать выплат дивидендов до 20р. и более на акцию. Так что цена отражает не текущую доходность по акциям, а ожидания ее в будущем, как правило. А на этих ожиданиях цена еще может сходить на 340, на мой взгляд, пусть это не рационально, но как мы знаем, рынок может вести себя нерационально сколько угодно, однажды он вернется к справедливой цене, только вот когда??? Я согласен с автором, что у сбера не все так гладко, да и куда ему еще расти, даже сам Греф говорит, что "привычный банкинг умирает", ему осталось лет 10!!! Но и шортить Сбер я бы не стал в ближайшие года два))))....
13 марта 2018
Ответить
Андрей
На форуме Хомяка я подробно расписал все мои движения в Сбере с июня 2017. И повторюсь: когда все в октябре ждали Сбер на 170, сидел в лонге. Личное мнение - в Сбере остались только фонды типа норвегов, которые вкладываются на десятиления. И я не знаю, что станет той соломинкой, которая сломает спину верблюду. Но лететь с текущей горы будем долго. И как бы не увидели те самые 170.
13 марта 2018
Ответить
Александр
Самое интересное, аналитики-технари, тоже находят по своим гармоническим моделям шорт привлекательным, или как бы я сказал, что Сбер уже очень долго рос и пора бы ему уже когда-нибудь упасть))))), вот только я не жду столь глубокого падения, на 240-230 все вспомнят, что это Сбер и затарятся, но это лишь мое скромное мнение. И вопрос не по теме, только вчера наткнулся на ваш сайт, я сам всегда недолюбливал тех-анализ и меня воодушевил ваш подход, форум Хомяка - это вы что имеете в виду??? где?? и как стать приглашенным пользователем???
13 марта 2018
Ответить
Андрей
По списку: у меня есть технарь, с которым мы смотрим картинку. И именно он говорит 180. Форум Хомяка - наберите в поисковике "Хомяк разумный". Это моя стратегия на Комоне. И последнее - спросить. user 12qwerty
13 марта 2018
Ответить
Александр
Вот кстати новость в ленте прошла! МОСКВА, 13 мар /ПРАЙМ/. Наблюдательный совет Сбербанка 20 марта обсудит дивиденды, сообщила журналистам зампред правления банка Белла Златкис. "Двадцатого будет совет директоров, следите", - ответила она на вопрос о дивидендах банка. В конце февраля аналитики "ВТБ Капитала" сообщали, что рекомендации по выплатам дивидендов по итогам 2017 года акционерам Сбербанка могут быть приняты по итогам наблюдательного совета крупнейшего банка РФ 20 марта.
13 марта 2018
Ответить
Александр
Еще у меня появилось предположение о том, кто тарился по 280+, может это были те кто шортили по 250+, а может я ошибаюсь?
13 марта 2018
Ответить
Андрей
Предлагал ящик Чивас Ригал с доставкой за иную версию (на том же форуме в конце февраля). Ящик стоит.
13 марта 2018
Ответить
ОСТАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ